经济观察报 记者 董瑞强 2019年8月28日上午，李宁正在天津的办公室里与远道而来的福建客户洽谈生意。作为一名在钢材交易圈子里摸爬滚打15年的老贸易商，他深知做钢材生意的难处。

长期以来，他都在为找不到资金而犯愁，虽然经常是四处奔波贷款，但还是杯水车薪，捉襟肘见，公司交易规模一直都不大，利润微薄。实际上，这也是多数传统钢铁行业贸易商们的痛点。

李宁的惠久钢铁贸易有限公司位于天津东丽区，他是公司总经理，与妻子两人共同经营。他的办公室并不大，而且是与员工一起办公，可以说这间办公室就是他公司的全貌。据他讲，这也是为节省资金，减少开支。

他的公司交易量在当地也算得上中等规模，主营中板钢材，月最高交易量能达到1.3万吨以上，2018年交易量10万吨左右；日营收800万元-900万元，每月流动资金规模在4000万元左右，100多个稳定的客户遍布全国各地。他说： 资金需求当然是越多越好。交易规模是根据资金来的，有多少钱干多大的事。

以前，李宁除使用自有资金外，最主要的渠道就是找银行贷款和朋友拆借，几乎所有渠道都用上了，但资金不足的问题始终得不到解决，所以年交易量并不多。 胖猫白条 作为一种新型市场化融资方式，它被推出四年多以来，与其它互联网金融服务产品一起，正在逐渐打破钢铁行业下游小微企业融资难的窘境。这些钢铁小微企业也在不断尝试着用这种新的融资手段，改变资金紧张的状况。

如今，这些钢铁小微企业的资金痛点是否得到了解决？它们的融资状况发生了哪些改变？

转变

李宁的生意状况一直持续到2017年底才有所改观。那时起，李宁开始使用找钢网推出的 胖猫白条 ，来解决其融资难题。

所谓 胖猫白条 ，是上海找钢网信息科技股份有限公司（简称 找钢网 ）于2014年9月推出的，基于钢材交易赊销场景的一项供应链金融服务。找钢网通过平台交易大数据构建信用评分体系，筛选下游优质的采购商，为他们提供一定期限的 先提货、后付款 的信用赊购服务。拥有胖猫白条额度的平台客户在找钢网交易时，可在额度范围内灵活使用白条进行支付，既缓解了资金压力，又提升了采购效率。

找钢网提供的最新数据显示，截至2019年上半年，胖猫白条已服务超过3000家用户。今年上半年，白条发生额已接近70亿元，约是2018年全年发生额的总额。白条运营近5年以来，逾期率长期保持在1%以内，不良率保持在0.3%以内。历史坏账目前共2笔，总金额约24.3万。

2017年全年，李宁的惠久钢铁贸易有限公司的交易量不到3万吨，当时在找钢网的白条授信额度只有15万元。2018年，李宁公司全年交易量达到了10万吨，比2017年翻了三倍还多。与此同时，随着李宁更多的在找钢网采购，信誉度不断提升，其白条额度也随之提升到了120万元。李宁说： 现在每年在找钢网采购量达2万多吨，较大部分是用白条直接支付，比通过银行打款方便得多。

与周围其它同行相比，现在他的额度是最高的。 这对于我来说，是一个增值，无形中多了120万元做生意。 在李宁眼里， 胖猫白条 算得上是目前解决钢铁行业小微企业资金问题的利器。

2015年，钢铁行业经历了一次史上少有的 寒冬 ，由于钢铁产能多且分散，钢价低迷，很多钢厂利润大幅下滑，一大批贸易商也纷纷应声倒下。那时，找钢网开始在天津市设分公司，其实一开始李宁和他的伙伴们对找钢网不了解，也不认可，感觉它就是到这边来抢生意、分一杯羹的。

但后来他们的这种认知也在悄然发生转变。李宁发现实际上找钢网和他们之间并不存在多大竞争关系，而且还帮其卖货。尤其是 胖猫白条 的出现，逐步解决了他们长期解决不了资金难题，这让他们不得不再次擦亮眼睛，重新审视这一新的市场 闯入者 。

当时我们的感受很深，起初与找钢网合作也是经过深思熟虑的，后来合作时间长了，慢慢体会到了合作的好处。找钢网不仅可以帮我们采购货物，也可以帮我们分销货物。 李宁说，目前线上销售渠道是找钢网帮忙推荐的，找钢平台上有我们公司的信息，买家可以给我们打电话。

据找钢网天津分公司负责人介绍，目前，找钢网与天津当地的很多贸易商都在进行合作，而且非常紧密。

采购粘性与风控

与业内其它金融服务不同的是， 胖猫白条 给予用户三天免费期，从第四天起按0.05%/天计费，且按日计费，随用随还，单笔订单最长回款期为30天。李宁说： 三天免息，之后每天万分之五的费用，在市场上还是属于比较低的。我们基本上是在三天左右还款，相当于给我们三天的赊销。

找钢网胖猫金融董事总经理丁蕾对经济观察报表示，在市场价格波动时，白条能帮助用户及时锁定货物与价格，避免交易受时间区间、地理环境和业务场景的限制。三天免费期也大大节省了用户的人力、资金与业务成本，降低了风险。目前白条已实现签约、使用、付款全流程在线闭环，用户可随用随还。

实际效果不止于此，很多优质用户能享受找钢网一站式服务。而找钢网通过 胖猫白条 增值服务，也增强了用户在其平台的交易粘性。 胖猫白条 产生并累计的信用记录将会应用于找钢网一体化环节各业务场景，用户积累信用后，在票据、物流服务及其它服务中均可能成为VIP客户。找钢网对所有申请白条业务的客户评分，对于符合找钢信用模型准入分数线的用户，会通过风控模型赋予一定额度。

丁蕾说， 未来我们将通过和金融机构的合作，帮助用户将平台信用转化为在金融市场上的信用。

早在两年前，李宁就开始使用 胖猫白条 ，给他最大的感受是，操作流程极其简单高效，在手机上就能很快完成，不需要抵押物。对于李宁而言，获得120万元的额度不是一个小数目。

他说： 以前走银行渠道，不仅审批严格，还要走很长时间流程，贷款很有限。现在我们在胖猫白条享受的120万元额度一直在用，使用频率很高，极大缓解了我们的资金压力，在找钢网的采购粘性增强了，营收和利润也较以前增多了。

李宁现在已成为 胖猫白条 的长期稳定用户，额度从最初的15万元上升至120万元，信誉度很高。李宁周围圈子里很多同行也在使用白条，其中他的使用频率和额度是最高的，有了这个额度，他找银行和朋友拆借的也减少了。

经济观察报了解到，普通 胖猫白条 用户的最初额度在15万元-30万元，信用越好，额度越高，目前民营贸易类企业最高VIP白条额度达到300万元。找钢网天津分公司城市经理王华备说，李宁的公司体量在当地主营中板贸易商中算是比较大的，资金需求较高，信誉度也不错。

李宁告诉经济观察报，他刚刚与找钢网签订了物流合作协议，未来也会介入找钢网 胖猫物流 一体化的服务中。他展示出手机中的一款找钢VIP数据APP，上面实时提供全国各地区各钢材品种的价格涨跌数据、成交量信息等。 这是找钢网的数据产品之一，信息比较全面和专业，节省了我们很多时间。 他说。

据丁蕾介绍， 胖猫白条 推出后用户还是比较认可的，从数据表现上来看，白条已服务超过3000家用户，且规模还在不断扩大。白条用户体现出极高的平台交易粘度和复购率，平均客单数10单/月。白条用户约占找钢网活跃客户数量的15%，但却贡献了平台交易量的40%左右。

丁蕾表示，在风控上， 胖猫白条 实现了数据风控系统的可视化和动态监测系统的实时性。白条的风险控制机制主要基于大数据风控模型。在贷前，胖猫白条通过交易数据和用户行为数据进行风险评估，找钢交易平台客户的交易频次、金额、品类、吨数、飞单率、退货率等信息都在模型考量的范围之内。在贷后，通过用户交易数据和外部征信数据的交叉验证，实现动态的风险监控和预警机制。

用户在贷后表现出的任何异常，都能通过数据及时预警。目前，找钢网已接入上海市商务诚信公共服务平台，任何恶意违约的用户不仅会被列入找钢网交易黑名单，还将被诚信平台列入失信名单，用户的违约成本大幅提升。 她说。

如何解决资金痛点？

在钢材交易这个圈子里，资金问题是最大的痛点。下游终端回款不及预期，贷款不足，资金周转不开，将直接影响贸易商的生意。李宁说，下游终端客户的回款基本上是在一个月左右，没有足够的流动资金是玩不转的。

丁蕾认为，目前，融资难、融资贵问题依然是钢铁行业小微企业在资金方面的痛点，2012年钢贸危机后，整个钢铁流通行业都陷入信用危机，行业小微企业在银行等金融机构很难贷到款，只能通过拆借利息极高的资金。而且目前金融市场上的融资产品无法满足这些小微企业对于资金使用灵活性的要求。 一方面，目前贷款产品多以固定期限为主，如3个月、6个月、1年起借，与小微企业用款需求不符。另一方面，银行为小微企业提供的借款服务多以抵押类贷款为主，无法帮助它们解决临时资金周转的痛点。 她分析称。

与之不同的是， 胖猫白条 为优质小微用户提供15万以上的信用额度，可以解决用户临时资金周转问题。免费期后按0.05%/天计费，其综合成本远低于钢铁行业小微用户的其它融资成本。此外，白条按天计费，随用随还，用户可根据实际用款需求还款，这就提升了资金使用效率。

丁蕾告诉经济观察报，2018年之前， 胖猫白条 资金大多来源于找钢网自有资金；从2019年开始，白条产品规模扩大，模式得到市场验证，逐步引入了一些国内主流金融机构的资金来对接白条产品。找钢网会加快和金融机构合作的脚步，希望在尽短时间内，让用户通过白条的信用积累，重新在金融市场上获得认可。

今年我们针对白条优质客户推出了VIP权益服务，拥有VIP资格的客户，不仅能拥有更高额度，还享有优先开票、质量异议闪赔、商城下单积分等服务。我们希望通过产品体验的不断升级，在 ToB 端打造出一款趋近于 ToC 端金融服务体验的产品。 丁蕾说。